Домой Новости Биткоин: 3 главных правила

Биткоин: 3 главных правила

31
0

Колумнист Forbes Питер Чир о том, что поможет вам принимать правильные решения на рынке криптовалют.

В отличие от Джеймса Даймона, я думаю, что биткоин (Bitcoin) и криптовалюты вполне способны вписаться в инвестиционный портфель — но только как спекулятивные инструменты. В настоящее время у меня нет цифровых валют, да я бы их и продал, поскольку считаю, что в краткосрочной перспективе падение цен неизбежно.

Впрочем, в обозримом будущем наверняка настанет момент, подходящий для покупки. В любом случае, эти правила помогут определить, когда и как покупать и продавать биткоин и другие криптовалюты.

1. Биткоин умнее меня

Это пер­вое и самое важ­ное пра­ви­ло о бит­ко­ине.

Не могу го­во­рить за всех чи­та­те­лей, но бит­ко­ин опре­де­лен­но умнее меня. По­верь­те, это при­зна­ние да­лось мне нелег­ко, ведь я по­лу­чил сте­пень ба­ка­лав­ра ма­те­ма­ти­ки в об­ла­сти ком­пью­тер­ных наук, ком­би­на­то­ри­ки и оп­ти­ми­за­ции, ра­бо­тал ин­же­не­ром-про­грам­ми­стом в Microsoft (NASDAQ: MSFT) и про­шел несколь­ко кан­ди­дат­ских кур­сов по ма­те­ма­ти­ке и фи­нан­сам. При этом ин­тел­лек­ту­аль­но я не до­тя­ги­ваю до людей, дей­стви­тель­но раз­би­ра­ю­щих­ся в бит­ко­ине. Мне по силам ор­га­ни­зо­вать май­нин­го­вую ферму, од­на­ко ре­аль­ность та­ко­ва, что экс­пер­ты в об­ла­сти блок­чей­на и крип­то­ва­лют го­раз­до умнее меня.

Меня окру­жа­ют эко­но­ми­сты, мно­гие их них имеют на­уч­ные сте­пе­ни. Это очень умные люди, об­ла­да­ю­щие уни­каль­ны­ми зна­ни­я­ми, но я не счи­таю, что они зна­чи­тель­но пре­вос­хо­дят меня по уров­ню ин­тел­лек­та. В слу­чае крип­то­ва­лют си­ту­а­ция об­рат­ная — от экс­пер­тов в этой об­ла­сти я от­стаю, по­жа­луй, на несколь­ко по­ряд­ков. Осо­зна­ние этого факта од­но­вре­мен­но уни­зи­тель­но и по­лез­но.

Во мно­гих вещах я не раз­би­ра­юсь. На­при­мер, я не знаю, как ра­бо­та­ет мо­биль­ный те­ле­фон, но в слу­чае про­бле­мы могу об­ра­тить­ся к его про­из­во­ди­те­лю или по­зво­нить со­то­во­му опе­ра­то­ру и по­про­сить по­мо­щи. Под­держ­кой та­ко­го рода про­дук­тов за­ни­ма­ет­ся целая ка­те­го­рия людей. Они за­став­ля­ют их ра­бо­тать, когда что-то ло­ма­ет­ся.

В слу­чае бит­ко­и­на никто вам не по­мо­жет. Кроме того, в крип­то­ва­лют­ной среде есть люди, ко­то­рые на­вер­ня­ка за­хо­тят вос­поль­зо­вать­ся ва­ши­ми про­бле­ма­ми.

2. Нет никаких правил

Стран­но го­во­рить об этом в ста­тье о пра­ви­лах бит­ко­и­на, но вто­рое пра­ви­ло не толь­ко ре­аль­но, но и важно. Кроме того, оно нераз­рыв­но свя­за­но с пер­вым.

На упро­щен­ном уровне ничто не ме­ша­ет ко­му-ли­бо пы­тать­ся ма­ни­пу­ли­ро­вать ко­ти­ров­ка­ми крип­то­ва­лют. По­сколь­ку на­деж­но­го спо­со­ба от­кры­вать ко­рот­кие по­зи­ции на этом рынке пока нет, мо­шен­ни­ки есте­ствен­ным об­ра­зом пы­та­ют­ся за­вы­сить их сто­и­мость.

Кто-то может ку­пить бит­ко­ин и сде­лать все воз­мож­ное, чтобы уве­ли­чить его цену. Кроме того, бит­ко­ин до­сту­пен для людей, по ха­рак­те­ру своей де­я­тель­но­сти ли­шен­ных воз­мож­но­сти вкла­ды­вать день­ги в неко­то­рые ин­ве­сти­ци­он­ные ин­стру­мен­ты.

Ано­ним­ный ха­рак­тер крип­то­ва­лют поз­во­ля­ет лю­бо­му же­ла­ю­ще­му на­ру­шать пра­ви­ла. Крип­то­ва­лют­ные биржи и экс­пер­ты мно­гое рас­ска­зы­ва­ют о бит­ко­ине, од­на­ко про­ве­рить их слова ря­до­вым поль­зо­ва­те­лям прак­ти­че­ски нере­аль­но.

На рынке крип­то­ва­лют все­гда нужно быть го­то­вым к удару со сто­ро­ны. К любым со­ве­там (вклю­чая мои) сле­ду­ет от­но­сить­ся со здо­ро­вой долей скеп­ти­циз­ма и учи­ты­вать воз­мож­ную мо­ти­ва­цию их ис­точ­ни­ка.

Ко­неч­но, да­ле­ко не каж­дый пред­ста­ви­тель крип­то­со­об­ще­ства — мо­шен­ник. Но такие люди там встре­ча­ют­ся, и они пред­став­ля­ют ре­аль­ную угро­зу.

3. Сила основных преимуществ криптовалют сомнительна

Счи­та­ет­ся, что крип­то­ва­лю­ты (в том числе бит­ко­ин) об­ла­да­ют сле­ду­ю­щи­ми до­сто­ин­ства­ми:

  • Низкие транзакционные издержки;  
  • Простота зарубежных переводов;
  • Анонимность;
  • Ограниченное предложение;
  • Отсутствие правительственного контроля.
  • Низкие издержки и простота переводов

    Низ­кая сто­и­мость тран­зак­ций — без­услов­ный плюс. American Express (NYSE: AXP), Visa (NYSE: V) и Mastercard (NYSE: MA) вы­рос­ли до та­ко­го раз­ме­ра бла­го­да­ря ис­клю­чи­тель­ной до­ход­но­сти сво­е­го биз­не­са. Плюс ко всему, долю от тран­зак­ций по­лу­ча­ют не толь­ко пла­теж­ные си­сте­мы, но и банки и дру­гие ор­га­ни­за­ции.

    На­пра­ши­ва­ет­ся во­прос: со­кра­тят ли эти ком­па­нии ко­мис­сию, чтобы кон­ку­ри­ро­вать с бит­ко­и­ном и крип­то­ва­лю­та­ми? В обо­зри­мой пер­спек­ти­ве, ве­ро­ят­но, этого не про­изой­дет, од­на­ко в бу­ду­щем по­доб­ная кон­ку­рен­ция воз­мож­на.

    Дру­гой во­прос: что вы по­лу­ча­е­те, упла­чи­вая ко­мис­сию? За­щи­ща­ет ли она от мо­шен­ни­че­ства и дру­гих рис­ков, оправ­ды­вая свою ве­ли­чи­ну? Когда бит­ко­и­ны про­па­да­ют из элек­трон­ных ко­шель­ков, их вла­дель­цам не на что на­де­ять­ся. Когда по кре­дит­ным кар­там про­хо­дят со­мни­тель­ные опе­ра­ции, их можно от­ме­нить, при­ло­жив опре­де­лен­ные уси­лия.

    Как и в дру­гих слу­ча­ях, срав­ни­вать сле­ду­ет не толь­ко за­тра­ты, но и вы­го­ды. И в этом смыс­ле пре­иму­ще­ство крип­то­ва­лют мень­ше, чем ка­жет­ся на пер­вый взгляд.

    Возь­мем, к при­ме­ру, еди­ную ев­ро­пей­скую ва­лю­ту. Ее вве­де­ние стало огром­ным про­ры­вом — те­перь по Ев­ро­пе можно пу­те­ше­ство­вать с одной един­ствен­ной пач­кой банк­нот. В про­шлом для этого при­хо­ди­лось по­ку­пать ва­лю­ту каж­дой стра­ны, и опла­чи­вать кон­вер­та­цию по невы­год­но­му курсу в бан­ках и об­мен­ных пунк­тах.

    По­лу­ча­ет­ся, что спо­соб­ность пе­ре­ме­щать день­ги по всему миру без вы­со­ких из­дер­жек — от­лич­ная идея. Хотя я по-преж­не­му не по­ни­маю, по­че­му на фо­рек­се можно кон­вер­ти­ро­вать мил­ли­он дол­ла­ров прак­ти­че­ски бес­плат­но, а за ты­ся­чу дол­ла­ров в об­мен­ни­ке с вас возь­мут огром­ную ко­мис­сию. Это се­рьез­ное пре­иму­ще­ство крип­то­ва­лют по срав­не­нию с кре­дит­ны­ми кар­та­ми, за ис­поль­зо­ва­ние ко­то­рых за ру­бе­жом часто взи­ма­ет­ся до­пол­ни­тель­ная ко­мис­сия.

    Анонимность

    Пра­ви­тель­ство ни­ко­гда не будет ми­рить­ся с вы­со­кой ано­ним­но­стью и воз­мож­но­стью ис­поль­зо­вать день­ги для пло­хих целей. «Пат­ри­о­ти­че­ский акт» — закон, при­ня­тый в США после тер­ак­тов 11 сен­тяб­ря, — ввел по­ня­тие «знай сво­е­го кли­ен­та» (know your client, KYC). В ско­ром вре­ме­ни в боль­шин­стве аме­ри­кан­ских бан­ков по­яви­лись спе­ци­а­ли­зи­ро­ван­ные от­де­лы, ко­то­рые за­ни­ма­ют­ся ис­клю­чи­тель­но сбо­ром све­де­ний о кли­ен­тах.

    Пра­ви­тель­ства нена­ви­дят ано­ним­ность, но обо­жа­ют на­ло­ги. Может ли в таких усло­ви­ях от­расль быть до­ста­точ­но са­мо­ре­гу­ли­ру­е­мой, чтобы в ее де­я­тель­ность не вме­ши­ва­лись пра­ви­тель­ства (как это пе­ри­о­ди­че­ски де­ла­ет Китай)? Воз­мож­но, но я со­мне­ва­юсь в этом, осо­бен­но учи­ты­вая пер­вое пра­ви­ло.

    Будет ли пра­ви­тель­ство на­ив­но по­ла­гать, что никто не смо­жет обой­ти си­сте­му? Если крип­то­ва­лют­ное со­об­ще­ство неким об­ра­зом до­стиг­нет кри­ти­че­ской массы, пре­жде чем от­ре­а­ги­ру­ет пра­ви­тель­ство, то у него есть шанс на неко­то­рую неза­ви­си­мость. Но я по­до­зре­ваю, что вла­сти вме­ша­ют­ся го­раз­до рань­ше — осо­бен­но на фоне стре­ми­тель­но­го роста по­пу­ляр­но­сти крип­то­ва­лют.

    Ограниченное предложение 

    Ар­гу­мент об огра­ни­чен­ном пред­ло­же­нии немно­го оза­да­чи­ва­ет. Мы знаем, сколь­ко всего су­ще­ству­ет бит­ко­и­нов. Из­вест­но, как долго за­ни­ма­ет май­нинг сле­ду­ю­ще­го, и сколь­ко вре­ме­ни по­тре­бу­ет­ся, чтобы до­быть их все. С этим все ясно. Од­на­ко лег­кость, с ко­то­рой от бит­ко­и­на от­де­лил­ся Bitcoin Cash (Bitcoin.​Cash) и, по сути, удво­ил число монет в об­ра­ще­нии, про­ти­во­ре­чит ар­гу­мен­ту об огра­ни­чен­ном пред­ло­же­нии. Ста­вит его под со­мне­ние и еже­днев­ное по­яв­ле­ние новых крип­то­ва­лют.

    Сле­ду­ет при­знать: я не со­гла­сен со мно­ги­ми ре­ше­ни­я­ми цен­траль­но­го банка, но и не уве­рен, что без него было бы лучше. Крип­то­ва­лют­ное со­об­ще­ство по­ста­ви­ло во главу угла от­сут­ствие любой цен­тра­ли­за­ции и кон­тро­ля (ко­неч­но, не счи­тая неко­то­рых эле­мен­тов, усколь­за­ю­щих от вни­ма­ния пуб­ли­ки из-за пер­во­го пра­ви­ла).

    Отсутствие правительственного контроля

    В неко­то­ром смыс­ле это уже вы­мы­сел. Стра­ны ак­тив­но уста­нав­ли­ва­ют огра­ни­че­ния на бит­ко­ин и будут это де­лать в бу­ду­щем. На­ив­но по­ла­гать, что пра­ви­тель­ства, сле­дя­щие за каж­дым нашим шагом, поз­во­лят бит­ко­и­ну сво­бод­но раз­ви­вать­ся.

    На­ло­го­вая служ­ба США уже раз­ра­ба­ты­ва­ет тре­бо­ва­ния для дер­жа­те­лей крип­то­ва­лют — мно­го­мил­ли­ард­ная ка­пи­та­ли­за­ция бит­ко­и­на не оста­лась неза­ме­чен­ной, но на­ло­го­ви­кам пока не уда­ет­ся по­греть на ней руки (и это их не устра­и­ва­ет). Такое по­ло­же­ние вещей можно счи­тать пре­иму­ще­ством бит­ко­и­на, од­на­ко непо­нят­но, как долго оно со­хра­нит­ся.

    Заключение

    Я не от­но­шусь ни к сто­рон­ни­кам, ни к про­тив­ни­кам циф­ро­вых валют. В ка­кие-то мо­мен­ты они вы­год­ны для по­куп­ки, в ка­кие-то — не очень. Если ве­рить сто­рон­ни­кам, у бит­ко­и­на и дру­гих крип­то­ва­лют есть огром­ный по­тен­ци­ал. Если слу­шать про­тив­ни­ков, бит­ко­ин — самая безум­ная вещь, ко­гда-ли­бо су­ще­ство­вав­шая на фи­нан­со­вых рын­ках.

    Я не уве­рен, какую сто­ро­ну под­дер­жать, од­на­ко знаю, что при­ве­ден­ные выше пра­ви­ла неод­но­крат­но по­мо­га­ли при­ни­мать вер­ные ре­ше­ния на рынке крип­то­ва­лют (воз­мож­но, до­воль­но кон­сер­ва­тив­ные). Од­на­ко при ин­ве­сти­ро­ва­нии пре­жде всего стоит по­за­бо­тить­ся о со­хран­но­сти ка­пи­та­ла, и толь­ко потом ду­мать о при­бы­ли.

    Источник: cryptocurrency.tech